主要品种价格变动

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金融市场大事记

国内

中国7月信贷数据重磅出炉。7月（M2）余额同比增长10.7%，增速比上月末低0.6%。社会融资规模增量为5282亿元，比上年同期少2703亿元；7月末社会融资规模存量同比增长8.9%。

中国7月CPI同比下降0.3%，食品价格下降1.7%，非食品价格持平；服务价格上涨1.2%。7月PPI同比下降4.4%，前值下降5.4%。

7月，按美元计价，我国出口同比-14.5%（前值-12.4%），进口同比-12.4%（前值-6.8%），出口连续三个月出现回落。

证监会召开会议了解房企当前的销售、现金流及负债情况。

美国总统拜登签署行政命令，限制美国对中国敏感技术领域的投资。

国际

美国7月CPI同比上升3.2%，低于预期的3.3%，但高于前值的3.0%；核心CPI同比上升4.7%，低于预期和前值的4.8%，创2021年10月以来新低。

周三发行的380亿美元十年期美国国债需求强劲，标售得标利率3.999%，创七个月以来新高。

欧元区8月投资者信心指数超预期回升录得-18.9，高于预期的-24.3和前值的-22.5，显示欧元区经济逐步恢复，但过程仍缓慢。

金融市场形势回顾

01

人民币利率市场展望

经济数据不佳，拖累市场利率下行。本周国内公布的进出口、通胀、金融数据均表现不佳，加之政治局会议关于房地产、地方政府债务、资本市场的具体落地执行方案尚未公布，故各期限国债利率小幅下行，隔夜利率仍在低位运行，资金面保持相对宽松。

02

人民币汇率市场回顾

美元指数小幅抬升，人民币汇率震荡贬值。8月7日当周，人民币汇率震荡贬值，波动区间7.1830-7.2380。受美债收益率持续走升影响，中美利差有所扩大，加之国内经济数据显示下行压力不减，在内外部压力的共同作用下，人民币汇率贬值0.86%。一年期掉期点保持在-2470一线上下震荡。

03

贵金属及能源市场回顾

黄金价格继续回落，原油价格延续上涨。黄金方面，8月7日当周，受美元指数和美债收益率双双走升影响，金价延续回落走势，当周下跌1.53%，收于1913.04美元/盎司，连续第三周录得下跌。原油方面，受沙特、俄罗斯减产叠加美国成品油库存下降影响，原油价格继续攀升，当周布伦特原油上涨0.77%，收于86.81美元/桶，北美原油上涨0.48%，收于83.04美元/桶。

金融市场形势展望

01

人民币利率市场展望

关注MLF续作及税期影响，利率预计保持稳定。当前利率市场对经济基本面数据已相对钝化，对政策预期更加敏感，限售政策放开仍在研究中，因此整体上仍处于市场观察期。短期需关注MLF续作情况及后续降准安排。短期内10年期国债利率跌破2.60%底部的可能性仍然较低。

02

人民币汇率市场展望

市场仍处观望期，人民币汇率区间震荡。美国通胀延续了此前的降温趋势，尤其是核心CPI创下了近两年来的最低增速，这一数据提升了美联储9月利率决议不采取加息举措的可能性，同时也强化了市场对美国经济将“软着陆”的预期，但降息时点仍存不确定性，预计美元指数将在当前水平震荡。国内方面，市场仍在观望政府各项政策对经济拉动的实际作用。在此背景之下，预计人民币汇率将维持区间震荡。

03

贵金属及能源市场展望

黄金延续震荡，原油有望走升。根据CME美联储观察工具显示，在美国7月通胀数据公布后，美联储9月利率决议加息的概率已经不足10%。但在美联储释放明确货币政策转向信号前，预计金价仍将继续维持1900-2000美元/盎司区间震荡。在OPEC+的积极干预下，油价短期仍有上行动力，但在欧美经济放缓压力下，油价上方空间或比较有限。

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